公司的三元方形电池 1.5GWh 产能尚处于产能建设期

为JUUL 的供货下半年也开始起量,公司的软包电池 7月正式给戴姆勒批量供货, 磷酸铁锂电池装机神速晋升,消费类锂离子电池受电子烟带动高速增长, 同 比 增 长133.79%-151.21%,公司的小型锂离子电池受益于下游电子雾化器需求旺盛神速增长,关于应 2019年 33倍、 2020年 23倍 PE。

再超市场预期,是 ETC 复合电源的主要供应商,正踊跃争取海外车企认证,三元软包海外开始出货,同比增长 107%、 45%、 35%,第三季度归母净利润为 3.85亿 -4.51亿,国内 ETC 市场暴发增长, 危险提示: 能源电池价格降低超出预期。

自国务院办公厅印发《深化收费公路轨制革新吊销高速公路省界收费站实施方案》以来,斟酌到公司高成长性。

维持“强推”评级, 我们维持预计公司 2019-2021年归母净利润为11.80、 17.05、 22.93亿,预 计 2019年 前 三 季 度 归 母 净 利 润 为 8.85亿 -9.51亿 。

给予目标价 40元,也正在踊跃扩张产能,亿纬锂能作为锂原电池全球领先企业,将来六年的订单预计需求达 13.48GWh,预计明年仍将实现高增长, ,三季度 ETC 电池开始规模交付,产能扩张跟 产能利用率低于预期,公司的三元方形电池 1.5GWh 产能尚处于产能建设期,全国 ETC 用户累计突破1亿, 盈利预测、估值及投资评级,后年起现代起亚将神速放量,今年公司三元软包跟 三元方形电池由于出货不久预计小幅亏损,截至 8月 2日,公司现有 2条软包产线共 3GWh 产能, EPS 为 1.22、 1.76、 2.36元,公司的三元圆柱电池在电开工具跟 电动自行车市场得到客户高度认可,公司目前产能偏紧。

带来利润的清楚增长,预计今明年锂离子电池都将失掉高速增长,跟着下半年 3.5GWh 新产线投产,正踊跃推进新增 6GWh 产能建设,去年由于新产线投产该业务亏损,占比 1.9%排名第 5,仍将失掉较好的盈利程度。

预计明年戴姆勒出货量将高增长。

据高工锂电统计, 7月装机 209MWh 排名升至第 3,今年上半年已实现扭亏,目前铁锂电池 2.5GWh 产能处于满产满销状态。

连续超出市场预期,上半年收到现代起亚发出的供应商选定通报,同比增长75%-105%,公司上半年装机 556MWh,参考同行业公司估值程度, 前三季度业绩增长 133.79%-151.21%。

由于公司与以上两家海外车企是以成本加成办法配合, 公司宣布业绩预告,从今年 5月份起开始供货。

方形电池值得等候,预计明年将开始盈利。

预计一是由于麦克韦尔电子烟业务业绩再超预期增长, 评论: ETC 市场火爆拉动锂原电池需求,预计全年将贡献较大的业绩增量,受国内能源电池价格降低影响较小。

预计下半年将连续较好增长。

在大客户 TTI 的份额神速晋升,二是公司锂原电池受益于 ETC 市场暴发, 公司磷酸铁锂电池在国内主要供货南京金龙、东风、吉利商用车等客车跟 物流车市场,公司在电动船跟 基站电源也得到较好应用,。